君亭酒店:君亭酒店集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的募

发布时间:2022-09-15 03:25:46 来源:kok平台在线 作者:kok在线登录网址

  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。

  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。

  证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

  本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”全文,并特别注意以下风险:

  2020年一季度以来,我国发生新冠肺炎重大传染疫情。为应对该重大疫情,各地政府采取了交通管控、封城、隔离、推迟复工日期等疫情控制措施,同时居民的商旅出行等受到一定程度限制。根据中国饭店协会的公开数据,本次疫情中,住宿业成为受损最为严重的行业之一。公司旗下酒店主要面向商旅出行住宿客人,受此次疫情影响住宿需求也出现暂时性下降,公司2020年度及2021年度出租率和经营业绩受到一定程度不利影响。2022年上半年上海、浙江等区域的疫情反复仍对住宿业造成了阶段性不利影响。尽管我国仍可能发生零星疫情,但总体上并不会改变我国当前疫情有效防控的局面,2022年全年居民的商旅出行总体仍将保持良好运行的态势。

  提请广大投资者注意由于国内新冠肺炎疫情仍然存在且其变化存在不可预测性,部分地区出现境外输入病例、零星本地疫情案例,若未来我国新冠肺炎疫情有效防控的局面发生重大不利转变,公司业绩仍存在变动或下滑的风险。

  2019年至 2021年,营业收入分别为 38,163.62万元、25,603.39万元、27,751.06万元,公司归属于母公司股东的净利润分别为 7,225.38万元、3,506.60万元和3,691.76万元,受新冠肺炎疫情影响,公司2020年及2021年经营业绩较 2019年呈现了较大的波动。2022年上半年,新冠肺炎疫情叠加外部经济压力对酒店行业带来了更加严峻的挑战,特别是 3月份爆发上海疫情,商旅活动再次遭到大幅度限制,使得归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降 43.77%。公司的未来发展增速受到宏观经济环境、下游市场需求等外部因素的影响;也与公司的市场开拓、经营布局、成本控制等内部因素密切相关,存在一定不确定性,如果相关因素发生重大不利变化,公司业绩将受到影响或出现大幅波动。

  2022年上半年,新冠肺炎疫情叠加外部经济压力对酒店行业带来了更加严峻的挑战,特别是 3月份爆发上海疫情,商旅活动再次遭到大幅度限制。2022年上半年,公司实现营业收入14,046.90万元,比上年同期减少4.08%;实现营业利润 1,718.12万元,比上年同期下降 45.31%。实现归属于上市公司股东的净利润 1,472.81万元,比上年同期下降 43.77%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,219.30万元,比上年同期下降48.01%。

  境内外新冠疫情反复传播,隔离、交通管制等疫情管控措施使得公司 2022年上半年经营业绩受到了一定程度的影响,随着 6月份上海解封及经营情况回暖,经营业绩逐步有所恢复。尽管公司为应对新冠疫情采取了一系列措施,但境内外新冠疫情的发展存在一定不确定性,公司未来仍存在业绩下滑的风险。

  由于本次发行募集资金投资项目中发行人对本次募投项目测算期内前三年充分考虑了新冠疫情持续的影响,相关出租率及平均净房价指标较低,因此发行人本次募投项目确存在短期不能盈利的风险,进而可能影响发行人整体盈利水平甚至亏损的风险,发行人将视新冠疫情发展情况积极灵活管理项目开发节奏,缩短项目建设周期,尽可能降低募投项目实施对发行人盈利的影响,提请广大投资者注意。

  本次募集资金投资项目的效益实现与国家宏观经济环境、新冠疫情、出行、旅游及商务出行住宿需求情况、酒店行业供给情况、公司管理水平及市场竞争情况等因素密切相关。根据公司的可行性论证评估以及效益测算结果,本次募集资金投资项目具备良好的市场前景和经济效益,但是项目在实际运营中将面临宏观经济及新冠疫情管控不确定性、行业需求与供给变化、租金及装修成本上升等诸多风险,本次募集资金投资项目存在效益不达预期的风险。

  公司本次发行募集资金投资项目全部建成后,公司平均每年需新增计提折旧摊销合计10,197.59万元。若行业环境、市场需求等因素发生重大不利变化,导致投资项目实际效益与预期出现较大偏差,由于新增摊销支出相对固定,公司将面临新增折旧摊销金额较大进而影响公司盈利能力的风险。

  发行人本次发行募集资金投资项目实施环境假设新冠疫情、宏观经济环境、下游商务及旅游出行需求、中高端酒店行业竞争格局、上游物业租赁及装修市场供给均未发生重大不利变化,若本次募投项目实施环境因素发生重大不利变化,发行人存在募投项目进展及实现效益不及预期进而影响发行人正常经营的风险。

  本次募投项目中新增直营酒店投资开发项目涉及在多地分三年三批次新增15家直营酒店,由于新设酒店需要客源培育及市场推广,因此存在客源形成及市场空间未及预期进而影响相关直营酒店盈利水平的风险,提前广大投资者注意。

  由于本次发行募集资金投资项目依靠租赁方式进行,因此可能存在选址不当、租金价格过高、租赁房产权属及用途瑕疵、无法及时续租、租赁房产拆迁或搬迁的风险。为了保证公司业务的稳定性,公司通过签订长期租赁合同,并通过约定租赁到期的优先续租权、提前协商展约和租赁备案等多种方式增强公司租赁的稳定性,但仍存在上述租赁模式风险影响相关酒店正常经营的风险,提请广大投资者注意。

  由于发行人本次募投项目部分具体实施项目尚未完成选址或确定升级计划,因此存在募投项目实施主体尚未完全明确进而影响募投项目正常进展的情形,发行人将结合新冠疫情及市场变化情况科学组织项目选址或确定升级计划,提请广大投资者注意。

  本次发行完成后,公司股本规模和净资产规模相应增加。由于募集资金投资项目建设和产生效益需要一定周期,如果公司营业收入及净利润没有实现同步增长,则短期内公司每股收益和净资产收益率将存在下降的风险。

  本次发行完成后,公司的资产和经营规模将出现大幅增长,尽管公司经过多年发展已经建立了规范的管理体系和完善的治理结构,且在执行过程中效果良好,但随着公司募集资金的到位和投资项目的逐步实施,公司规模将持续扩大,将对公司的管理能力提出更高的要求。若未来公司管理层不能及时提高管理能力以适应新的市场环境和竞争状况,将可能对公司未来经营业绩和发展带来不利影响。

  报告期各期末,公司商誉账面价值分别为 3,185.52万元、3,185.52万元、3,185.52万元和10,885.41万元,公司商誉系收购君澜酒店、景澜酒店、上海君亭及上海别院所形成。公司根据《企业会计准则》的规定,于各报告期末均对上述商誉执行了减值测试,减值测试结果显示商誉不存在减值。若未来由于相关被收购企业经营情况低于预期,或者市场需求及行业监管变化,可能对上述资产组形成的商誉造成不利影响,发行人商誉可能发生减值,并进而影响公司未来业绩。

  报告期各期末,发行人的应收账款余额分别为 2,802.69万元、2,561.80万元、3,048.15万元和7,773.82万元,占营业收入的比例分别为 7.34%、10.01%、10.98%和 27.67%。2022年 6月末,公司新增子公司君澜酒店、景澜酒店,且疫情环境下客户回款速度有所放缓,导致 2022年 6月末应收账款占当期营业收入的比例较高,若未来公司应收账款持续增加或下游客户回款状况较差,将产生一定的应收账款回收风险。

  二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ........ 116

  公司、发行人、君亭酒店、上市公司 指 君亭酒店集团股份有限公司(曾用名:浙江君亭酒店管理股份有限公司)

  预案 指 君亭酒店集团股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票预案

  本次发行、本次向特定对象发行、本次向特定对象发行股票 指 公司本次向35名以内特定对象发行不超过本次发行前公司总股本的20%的股票的行为。若按照目前股本测算,预计本次发行股份总数不超过2,416.20万股(含本数)

  吴启元等7名发起人 指 股份公司设立时的发起人吴启元、从波、施晨宁、吴海浩、甘圣宏、沈玮、张勇

  杭州华闰、杭州Pagoda君亭酒店 指 公司全资子公司杭州世贸君亭华闰酒店有限公司及其运营的酒店

  杭州汇和、杭州汇和君亭酒店 指 公司全资子公司杭州汇和君亭酒店管理有限公司及其运营的酒店

  合肥君亭、合肥银泰君亭酒店 指 公司全资子公司合肥君亭西湖四季酒店管理有限公司及其运营的酒店

  杭州灵溪、杭州西溪谷君亭酒店 指 公司全资子公司杭州灵溪君亭酒店管理有限公司及其运营的酒店

  杭州湖滨、杭州湖滨君亭酒店 指 公司全资子公司杭州君亭湖滨酒店管理有限公司及其运营的酒店

  宁波欧华、宁波欧华君亭酒店 指 公司全资子公司宁波欧华君亭酒店管理有限公司及其运营的酒店

  绍兴君亭、绍兴君亭酒店 指 公司全资子公司绍兴柯桥世贸君亭都市酒店有限公司及其运营的酒店

  义乌城中城、义乌城中城酒店 指 公司全资子公司义乌世贸君亭城中城酒店有限公司及其运营的酒店

  义乌华丰、义乌华丰君亭酒店 指 公司全资子公司义乌世贸君亭华丰酒店有限公司及其运营的酒店

  上海君亭、上海中星君亭酒店 指 公司全资子公司上海君亭酒店管理有限公司及其运营的酒店

  上海柏阳、上海柏阳君亭酒店 指 公司全资子公司上海柏阳君亭酒店管理有限公司及其运营的酒店

  上海同文、上海同文君亭酒店 指 公司全资子公司上海同文君亭酒店管理有限公司及其运营的酒店

  奉化君亭、宁波奉化君亭酒店 指 公司全资子公司宁波奉化夜泊君亭酒店有限公司及其运营的酒店

  杭州芯君亭、杭州芯君亭酒店 指 公司全资子公司杭州芯君亭酒店有限公司及其运营的酒店

  成都君亭、成都君亭酒店 指 公司全资子公司成都遇见君亭酒店有限公司及其运营的酒店

  杭州艺联、杭州艺联君亭酒店 指 公司控股子公司杭州世贸西湖四季艺联都市酒店有限公司及其运营的酒店

  上海别院、君亭别院、上海Pagoda君亭酒店 指 公司控股子公司上海君亭别院酒店管理有限公司及其运营的酒店

  杭州银隆、杭州银隆君亭酒店 指 公司原全资子公司杭州君亭银隆酒店有限公司及其运营的酒店,公司已于2015年转让其100%股权

  武汉君亭、武汉君亭酒店 指 公司原全资子公司武汉君亭管理酒店有限公司及其运营的酒店,公司已于2017年转让其100%股权

  三亚朗廷、三亚大东海君亭酒店 指 公司控股子公司三亚朗廷酒店有限公司及其运营的酒店

  杭州千越、杭州千越君亭酒店 指 公司控股子公司杭州千越君亭酒店管理有限公司及其运营的酒店

  南昌君亭、南昌红牛君亭酒店 指 公司参股公司南昌君亭红牛酒店管理有限公司及其运营的酒店

  西湖四季、西湖四季投资 指 杭州西湖四季投资管理有限公司,曾用名杭州西湖四季都市酒店管理有限公司(简称“西湖四季管理”)

  君澜酒店、君澜管理 指 浙江君澜酒店管理有限公司,曾用名浙江世贸君澜酒店管理有限公司、浙江世贸饭店管理有限公司

  中城涌翼 指 公司股东上海中城涌翼投资中心(有限合伙),持有公司0.65%股份之股东

  中城勇略 指 公司股东上海中城勇略投资中心(有限合伙),持有公司0.27%股份之股东

  OTA 指 Online Travel Agent,指在线旅行社,如同程旅游、携程旅游、途家网、去哪儿网等

  间夜 指 酒店行业通用术语,定义酒店客房出租情况的计算单位,如客人入住a间房且入住b晚,则客人住宿消费a*b间夜

  可供出租客房间夜总数 指 酒店行业关键技术指标,定义酒店企业一定期间内的客房服务能力,可供出租客房总数=营业期内累计可供出租的客房间夜数量

  实际出租客房间夜总数 指 酒店行业关键技术指标,定义酒店企业一定期间内的实际客房服务量,实际出租客房总数=营业期内累计实际出租客房间夜数量

  OCC、客房平均出租率 指 酒店行业关键技术指标,定义酒店企业一定期间内的客房出租的服务利用率,OCC客房平均出租率=实际出租客房间夜总数/可供出租客房间夜总数

  ADR、平均房价 指 酒店行业关键技术指标,定义酒店企业一定期间内的实际出租客房的平均单价,ADR(平均房价)=客房收入/实际出租客房间夜总数

  RevPAR、平均每间可供出租客房收入 指 酒店行业关键技术指标,定义酒店企业一定期间内的所有客房的平均单价,RevPAR(平均每间可供出租客房收入)=客房收入/可供出租客房间夜总数

  本募集说明书中任何表格中若出现合计数与所列数值总和不符,均为四舍五入所致。

  经营范围 服务:酒店管理及咨询,物业管理,酒店工程管理及技术咨询、技术服务,投资管理(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务);批发、零售:酒店用品,百货,工艺美术品。货物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外,法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

  序号 股东名称/姓名 股东性质 持股数量(股) 持股比例(%) 质押数量(股) 持有限售条件的股份数量(股)

  5 中国工商银行股份有限公司-财通价值动量混合型证券投资基金 其他 2,006,652 1.66 - -

  6 中国建设银行股份有限公司-华泰柏瑞富利灵活配置混合型证券投资基金 其他 1,960,707 1.62 - -

  7 中国农业银行股份有限公司-中邮核心成长混合型证券投资基金 其他 1,800,009 1.49 - -

  9 中国农业银行股份有限公司-中邮核心优选混合型证券投资基金 其他 1,600,000 1.32 - -

  公司前十名股东中,吴启元直接持有发行人36.41%的股份,系公司的控股股东。公司董事丁禾与吴启元系夫妻关系,二人为公司的共同实际控制人。

  截至本募集说明书签署日,吴启元直接持有发行人36.41%的股份,为发行人的第一大股东,且一直担任公司的董事长兼法定代表人,丁禾一直担任公司的董事,吴启元与丁禾为夫妻关系,以上两人对公司的经营管理能够产生重大影响,因此,吴启元为发行人的控股股东,吴启元、丁禾为发行人的共同实际控制人。

  吴启元,男,汉族,1944年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级经济师,身份证号码为130****,住所为杭州市西湖区兰桂花园****。1963年9月至1968年12月于浙江大学化工系学习,于1968年12月从浙江大学毕业,取得化工系有机合成专业本科学历;1968年12月至1970年7月于上海警备区农场劳动锻炼;1970年7月至1985年12月于杭州中美华东制药厂任工程师;1986年1月至1986年9月于杭州六通宾馆任副经理;1986年9月至1995年3月于杭州中日友好饭店任总经理;1995年3月至1997年4月于杭州五洲大酒店任总经理;1997年5月至2010年5月于浙江世贸君澜大饭店(原浙江世贸中心大饭店)任总经理;2001年6月至2015年7月于君澜管理任董事长、总经理;2003年6月至2017年5月担任海南君澜酒店管理有限公司董事长;2006年10月至2015年5月于君澜集团任董事;2006年12月至2015年5月,于浙江世界贸易中心有限公司任董事;2007年8月至2015年8月于有限公司任董事长;2015年8月至今任公司董事长。

  丁禾,女,1964年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,身份证号码为119****,住所为杭州市西湖区兰桂花园****。1984年9月至1986年7月于杭州师范学院学习,于1986年7月从杭州师范学院毕业,取得中文系专业专科学历;并于1998年7月从杭州大学毕业并通过旅游经济专业研究生课程学习;1986年9月至1988年7月于杭州机械工业学校任教;1988年8月至1994年6月于杭州友好饭店任公关销售部经理;1994年7月至1995年6月于香港银通投资有限公司杭州办事处任首席代表;1995年7月至1997年4月于杭州五洲大酒店任营销部经理;1997年5月至2000年3月在浙江世贸君澜大饭店(原浙江世贸中心大饭店)任营销部经理;2000年3月至2005年7月在君澜管理任营销总监;2005年7月至今于杭州西湖四季投资管理有限公司任执行董事、总经理;2007年8月至2015年8月兼任有限公司董事;2015年8月至今任公司董事。

  发行人自成立以来主要从事中高端精选服务连锁酒店的运营和管理。2022年 2月,发行人收购国内知名高端度假酒店品牌“君澜酒店”及高端社区生活酒店品牌“景澜酒店”,业务领域拓展至高端全服务酒店的管理。

  根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司主营业务所属行业可归类为:“H 住宿和餐饮业”中的“H61 住宿业”行业(指为旅行者提供短期留宿场所的活动,有些单位只提供住宿,也有些单位提供住宿、饮食、商务、娱乐一体的服务,本类不包括主要按月或按年长期出租房屋住所的活动);根据《国民经济行业分类与代码》(GB-T4754-2017)分类标准,公司主营业务属于“H 住宿和餐饮业”门类中的“H61 住宿业”大类下的“H6110 旅游饭店”小类行业(指按照国家有关规定评定的旅游饭店和具有同等质量、水平的饭店活动)。

  目前,我国将酒店住宿行业纳入旅游饭店业进行监管。我国旅游饭店业的行业主管部门为中华人民共和国文化和旅游部和地方各级人民政府的文化和旅游主管部门,其职责是负责本行业相关法律法规、部门规章和产业政策的制定、实施和监管。

  全国性行业自律组织为中国旅游饭店业协会和中国饭店协会,中国旅游饭店业协会是我国旅游及酒店行业的自律组织,具有独立法人资格,其主管单位为中华人民共和国文化和旅游部,是中国境内的饭店和地方饭店协会、饭店管理公司、饭店用品供应厂商等相关单位,按照平等自愿的原则结成的全国性的行业协会。中国旅游饭店业协会的主要职能为:对行业数据进行科学统计和分析;对行业发展现状和趋势做出判断和预测,引导和规范市场;组织饭店专业研讨、培训及考察;开展与海外相关协会的交流与合作;利用中国旅游饭店网和协会会刊《中国旅游饭店》向会员提供快捷资讯,为饭店提供专业咨询服务。中国饭店协会是由从事住宿和餐饮业经营的各地行业协会、企事业单位、相关产业链机构和经营管理人员自愿组成的全国性社会团体。中国饭店协会的登记管理机关是民政部,党建领导机关是国务院国资委党委。中国饭店协会的主要职业包括政府事务服务、行业研究服务、品牌和培训服务等。

  鉴于旅游饭店业的综合性,除了主管部门外,旅游饭店所在行政区域的公安、消防、物价、市场监督、食品卫生、城市管理等部门也参与对各类旅游饭店企业的监管。

  目前,我国住宿业的监管体系以行政法规、部门规章、行业标准规则为主。我国住宿行业现行的主要法律法规如下:

  《住宿业卫生规范》 2007年6月 卫生部、商务部 为了进一步加强住宿业的卫生管理,规范经营行为,提高卫生管理水平,对国境内一切从事经营服务的住宿场所进行规定。

  《中国旅游饭店行业规范》(2009年修订) 2009年8月 中国旅游饭店业协会 对旅店行业的入住,收费,酒店提供的各项服务(洗衣,停车,保管客人物品等)等事项作出规定。

  《商品房屋租赁管理办法》(2010年修订) 2010年12月 住房和城乡建设部 房屋租赁,出租人和承租人应当签订书面租赁合同,约定租赁期限、租赁用途、租赁价格、修缮责任等条款,以及双方的其他权利和义务,并向房产管理部门登记备案。租用房屋从事生产、经营活动的,由租赁双方协商议定租金和其他租赁条款。

  中国饭店管理公司运营规范(试行) 2010年3月 中国旅游饭店业协会 分别对饭店管理公司的实体规范,委托管理规范,特许经营规范,咨询管理规范,契约关系等作出了规定。

  《中华人民共和国消费者权益保护法》 2013年10月 全国人民代表大会常务委员会 经营者应当保证其提供的商品或者服务符合保障人身、财产安全的要求。宾馆、商场、餐馆、银行、机场、车站、港口、影剧院等经营场所的经营者,应当对消费者尽到安全保障义务。

  《中华人民共和国食品安全法》 2009年2月 全国人民代表大会常务委员会 国家对食品生产经营实行许可制度。从事食品生产、食品流通、餐饮服务,应当依法取得食品生产许可、食品流通许可、餐饮服务许可。

  《旅馆业治安管理条例(征求意见稿)》 2017年11月 公安部 经营旅馆,必须遵守国家法律、法规,建立健全验证登记、来访管理、安全检查、财物保管、值班巡查、情况报告、协查通报、法制培训、突发事件应急处置等各项安全管理制度。

  《食品经营许可管理办法》(2017年修订) 2017年11月 国家食品药品监督管理总局 在中华人民共和国境内,从事食品销售和餐饮服务活动,应当依法取得食品经营许可。食品药品监督管理部门按照食品经营主体业态和经营项目的风险程度对食品经营实施分类许可。

  《公共场所卫生管理条例实施细则》(2017年修订) 2017年12月 国家卫生和计划生育委员会 公共场所经营者在经营活动中,应当遵守有关卫生法律、行政法规和部门规章以及相关的卫生标准、规范,开展公共场所卫生知识宣传,预防传染病和保障公众健康,为顾客提供良好的卫生环境。

  《公共场所卫生管理条例》(2019修订) 2019年4月 国务院 公共场所的主管部门应当建立卫生管理制度,配备专职或者兼职卫生管理人员,对所属经营单位(包括个体经营者,下同)的卫生状况进行经常性检查,并提供必要的条件。经营单位应当负责所经营的公共场所的卫生管理,建立卫生责任制度,对本单位的从业人员进行卫生知识的培训和考核工作。

  《旅馆业治安管理办法》(2020修订) 2020年11月 公安部 申请开办旅馆,应经当地公安机关审查批准,并领取特种行业许可证。同时规定旅馆经营者需承担部分社会治安、消防等职责。经营旅馆,必须遵守国家法律、法规,建立健全验证登记、来访管理、安全检查、财物保管、值班巡查、情况报告、协查通报、法制培训、突发事件应急处置等各项安全管理制度。

  《中华人民共和国消防法》(2021修订) 2021年4月 全国人民代表大会常务委员会 公众聚集场所在投入使用、营业前,建设单位或者使用单位应当向场所所在地的县级以上地方人民政府公安机关消防机构申请消防安全检查。公安机关消防机构应当自受理申请之日起十个工作日内,根据消防技术标准和管理规定,对该场所进行消防安全检查。未经消防安全检查或者经检查不符合消防安全要求的,不得投入使用、营业。

  目前,我国住宿业产业政策主要以鼓励发展与产业结构调整的指导政策为主。近年来,我国住宿行业现行的主要产业政策如下:

  《商务部关于加快住宿业发展的指导意见》 2010年3月 商务部 引导支持在经营规模和效益方面位居行业前列、竞争优势明显、品牌影响力强、经营网络覆盖面广的住宿企业集团做大做强,创新发展。

  《关于加快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见》 2015年11月 国务院办公厅 提出积极发展绿色饭店、主题饭店等细分业态,推动住宿餐饮企业开展电子商务,实现线上线下互动发展。

  《关于促进全域旅游发展的指导意见》 2018年3月 国务院办公厅 鼓励各类市场主体通过资源整合、改革重组、收购兼并、线上线下融合等投资旅游业,促进旅游投资主体多元化。培育和引进有竞争力的旅游骨干企业和大型旅游集团,促进规模化、品牌化、网络化经营。落实中小旅游企业扶持政策,引导其向专业、精品、特色、创新方向发展,形成以旅游骨干企业为龙头、大中小旅游企业协调发展的格局。

  《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》 2018年9月 中央、国务院 完善促进消费体制机制,积极培育重点领域消费细分市场,全面营造良好消费环境,不断提升居民消费能力;进一步激发居民消费潜力,鼓励住行消费、文化旅游消费、绿色消费等细分消费。

  《完善促进消费体制机制实施方案(2018—2020年)》 2018年9月 国务院办公厅 鼓励发展租赁式公寓、民宿客栈等旅游短租服务;推进经济型酒店连锁经营,鼓励发展各类生态、文化主题酒店和特色化、中小型家庭旅馆。

  《关于实施旅游服务质量提升计划的指导意见》 2019年1月 文化和旅游部 加强对旅游住宿新业态的引导和管理。加强旅游住宿新业态标准的制定和推广,完善乡村旅游服务标准,推动民宿行业标准全面实施,推动乡村民宿服务质量提档升级。

  《“十四五”文化和旅游发展规划》 2021年4月 文化和旅游部 深化旅游业供给侧结构性改革,深入推进大众旅游、智慧旅游和“旅游+”“+旅游”,提供更多优质旅游产品和服务,加强区域旅游品牌和服务整合,完善综合效益高、带动能力强的现代旅游业体系,努力实现旅游业高质量发展。

  《“十四五”旅游业发展规划》 2022年1月 国务院 到2025年,旅游业发展水平不断提升,现代旅游业体系更加健全,旅游有效供给、优质供给、弹性供给更为丰富,大众旅游消费需求得到更好满足。文化和旅游深度融合,建设一批富有文化底蕴的世界级旅游景区和度假区,打造一批。

  《国民旅游休闲发展纲要(2022—2030年)》 2022年7月 国家发展改革委、文化和旅游部 进一步优化我国旅游休闲环境,完善相关公共服务体系,提升产品和服务质量,丰富旅游休闲内涵,促进相关业态融合。

  报告期内,国家新出台与修订的行业主要法律法规与产业政策主要以促进行业保持良好有序发展的目的为主,不存在对行业或行业内企业重大不利影响的变化,对发行人经营资质、准入门槛的监管未发生重大变化,保持稳定;对发行人的运营模式不直接产生具体影响,对行业竞争格局等不存在重大不利影响,总而言之,发行人所处行业的主要法律法规、产业政策对公司的持续经营能力方面保持良好的积极影响,未产生重大不利影响。

  酒店(又称为宾馆、旅馆、旅店等)的基本定义是提供安全、舒适,令利用者得到短期的休息或睡眠空间的商业机构,即给宾客提供歇宿和饮食的场所。具体地说,酒店是以它的建筑物为凭证,通过出租客房、餐饮及综合服务设施向客人提供服务,从而获得经济收益的组织。

  根据全球权威酒店信息统计机构 STR Global的《术语汇编》,将酒店行业市场等级分为奢华酒店、超高端酒店、高端酒店、中端偏上酒店、中端酒店和经济型酒店等 6个等级,同时也可以整合分为奢华和超高端、高端和中端偏上、中端和经济型 3个整合等级。国家旅游局制定的《旅游饭店星级的划分与评定》(GB/T14308-2010)将酒店分为五星级、四星级、三星级、二星级和一星级 5个等级。中国饭店协会发布的《2018年中国酒店连锁发展与投资报告》中,将STR Global的等级标准与《旅游饭店星级的划分与评定》(GB/T14308- 2010)的等级标准大致进行了对应,高端以上为五星级,高端和中端偏上为四星级,中端为三星级,经济型为二星级及以下,通过对主流分类标准的比较,具体对应关系如下图所示:

  根据 STR Global的《术语汇编》,从服务类型将酒店产品分为全服务型(一般为较高星级酒店标准,涵盖服务各个领域)和有限服务型(以住宿为核心业务,只提供住宿和早餐服务即Bed & Breakfast)两类。随着酒店行业的发展实践,在有限服务和全服务型的基础上又衍生出精选服务或精品酒店,即在有限服务的基础上增加个性化精选的其他服务。

  根据公司提供的服务类型和产品定位,公司的行业定位为中高档精选服务酒店和高端全服务酒店。

  酒店是给予宾客歇宿和饮食的重要场所,其发展与经济水平高度相关。近些年来,我国经济快速发展,毕马威分析显示,2021年我国经济总体保持复苏态势,全年经济总量达到114万亿元,约17.7万亿美元,较2020年增长超过3万亿美元,全年经济累计同比增长 8.1%,两年平均增长5.1%。经济发展促进了人们物质生活水平的显著提升,2021年我国人均GDP已经达到了 1.25万美元左右,超过世界平均水平,接近世界银行对高收入经济体的定义(2021年为12,695美元)。得益于宏观经济条件的支持,我国酒店行业因此迅速崛起,成为特色社会主义市场经济中实体经济的重要组成部分。

  根据国家统计局数据,近十年来我国居民消费水平快速增长。至2021年我国居民年均消费水平已增长至31,072元,较2019年的27,504元增长明显。

  随着现代社会经济的不断发展,我国酒店行业收入、客房规模等逐步壮大,服务质量不断完善。根据国家统计局发布数据显示,2010年至 2019年,我国住宿业收入逐步扩大,由2,797.84亿元增长至4,343.61亿元,复合增长率为5.01%。2020年,由于新冠疫情等的冲击,国内各大酒店等企业经营受到严格限制,全年住宿业收入下滑至 3,329.74亿元,同比下降23.34%。2021年至2022年,随着经济的稳步复苏以及正常商务、休闲活动的展开及科学疫情防控常态化,我国酒店行业有望走出疫情影响,重回增长状态。

  我国酒店行业供给持续增长,成为服务国民生活的重要行业之一。Statista发布数据显示,近年来我国酒店客房总数逐步稳步增长,2020年及 2021年以来由于新冠疫情等的影响,部分中小酒店迫于经营压力逐步出清,行业进行新一轮整合,客房总量显著下。

  我国酒店行业的服务体系越趋完善,服务质量越来越高。慧评得分是通过综合网络点评中的顾客观点数和表扬率两方面因素客观地反映酒店口碑的综合表现,中国饭店协会数据显示,2021年全国酒店住宿业慧评得分为 88.84,为历年最高得分。整体来看,我国酒店行业正处于转型的重要时刻,特别是疫情以来,酒店面临的市场环境发生了翻天覆地的变化,新技术、新理念的产生为酒店发展带来了非常大的压力,酒店必须加强自身的管理创新与发展。目前,众多酒店开始不断完善服务流程,推崇精细化管理、高质量运行,不断提升服务水平,消费者也对酒店管理服务展示出了更高的认可,未来,行业将进一步向高质量方向转型升级。

  当前,我国酒店行业正处于稳步复苏的大背景下,尽管疫情在全球范围内持续蔓延,但随着大规模疫苗接种,中国酒店业正在逐步复苏。根据 Research and Markets的预测,在疫情防控常态化阶段下,中国酒店业将在 2020年至2027年期间以12.47%的两位数复合年增长率增长,预计到 2027年我国酒店行业市场规模将进一步达到1,311.5亿美元。

  中高端酒店行业受益于消费升级和中产消费群体的快速扩大,加之经济型酒店和豪华型酒店的消费转移影响,近年来保持快速发展态势,成为酒店市场中坚力量。一方面,中国经济快速发展,我国居民收入水平显著上涨。国家统计局数据显示,2010年至 2021年,我国居民可支配收入由 12,520元增长至35,128元,复合增长率高达9.83%,收入水平的上涨支撑起了国内强大的消费市场,同时也塑造了一批又一批的新兴中产阶级。中高端酒店行业以中产阶级为主要目标群体,伴随着国内中产阶级的崛起,其市场规模不断扩大。安永分析指出,过去十年,我国中产阶级迅速扩大,预计到2027年,超过全球四分之一的中产阶级将诞生于中国。此外,伴随着收入水平的上涨,居民消费结构发生显著变化,居民消费支出逐步向生活服务消费方向倾斜,对于生活品质的要求越来越高,这也为中高端酒店的发展提供了良好的契机。

  另一方面,经济型酒店和豪华型酒店的消费转移进一步推动了中高端酒店市场的发展。豪华酒店受国家限制“三公”消费和“中央八项规定”等政策影响消费需求有所萎缩,同时叠加运营成本上涨等其他因素的困扰,发展速度和规模增长速度明显降低。而经济型酒店市场发展亦面临新的困境,整体红利时代一去不复返。近年来,越来越多外来者开始涌入经济型酒店领域,市场竞争加剧,此外叠加人工租金能耗等综合成本的不断上涨以及下游消费者需求的变化,行业面临新的瓶颈。

  上述背景下,我国中高端酒店市场快速发展。近年来,中高端酒店以合理的价格、舒适的住宿体验、满意的服务以及丰富的产品体系受到了越来越多消费者的青睐。根据中国饭店协会统计数据,2014年开始,国内中端连锁酒店规模急剧增长,庞大的中产阶级群体及中产阶级比重提升,消费升级及高端转移,头部连锁酒店集团资源倾向快捷酒店等众多因素推动我国中端连锁酒店增长。

  随着社会的进步,顾客的需求已经发生了深刻的变化,人们已经不再满足于类似机器生产的标准化的服务,他们越来越关心自我、个性,希望得到专属的服务体验。此外,不同群体间需求痛点明显不同,如银发一族健康意识更强,追求多层次的健康服务和精神文化需要;中等收入群体对酒店业的服务、体验以及品牌要求越来越高;亲子家庭在酒店消费场景中更为重视安全以及品质;千禧一代崇尚个性、追求潮流时尚等。

  上述背景下,酒店行业逐步向“个性化”、“多样化”方向发展。一方面,各大酒店需充分提高服务水平和能力。规范常规的服务只能满足大众的普通需求,而顾客的特别、个性需求只有通过酒店的个性化服务才能达到,各大酒店需要充分围绕客人的喜好、特点、习惯以及习俗,打造具有个性化的设计和服务。此外,不同细分群体间的需求痛点亦需要各大酒店经营者进一步做好市场细分,通过形态创新、功能叠加等方式进行场景重构,加快创新步伐。未来,酒店的业务形态越趋多元化,通过多元化配套设施产品、专属场景打造等方式,逐步从最核心的住宿及过夜市场延伸到了休闲、娱乐、社交等领域。

  科学技术正快速融进酒店行业,为酒店运营方带来诸多便利,同时也为消费者提供了更加新颖、舒适、高效的服务体验。我国酒店行业从人工时代逐步向计算机化、数智化、智慧化等方向持续演替。疫情期间产生了庞大的非接触服务需求,从而加速了酒店产业的数智化进程,酒店机器人等被大量应用到了相关服务环节之中,未来酒店行业的数智化、智慧化发展仍将延续。对于酒店管理者来说,先进信息技术手段的应用给予了他们极大的便利。在营销方面,酒店经营者可通过数据采集手段,合法获取客户信息,合规分析客户行为,从而输出高精度的用户画像,制定系统化营销策略,实现全生命周期管理。在管理方面,借助先进的管理软件以及系统,各大酒店集团可高效应付快速扩张所带来的管理成本上涨、难度加大等问题,极大地协调各方资源,充分实行精细管理,为酒店良好发展奠定基础。对于酒店消费群体来说,数智化发展能够为他们带来更优质的服务。借助数智化应用,酒店客房可实现手机端预订,刷脸办理入住,智能机器人服务,智能门锁,智能客房,手机一键退房等功能,全流程覆盖住前、住中、住后,体验到更快捷的流程服务以及更富科技感、新颖的居住体验。

  我国酒店行业结构分散,连锁化率有待提升。连锁化经营是酒店重要的扩张模式之一,根据中国饭店协会的统计,截止2022年1月1日,全国酒店业设施25.2万家中,共计2,147个连锁酒店品牌,酒店连锁化率35%,参照海外发达国家酒店品牌60%以上的连锁化率,我国酒店品牌集中化的发展空间较大。

  目前,酒店集团是我国酒店行业的主要参与者,各大品牌企业可围绕自身定位大力开展经营活动。未来,随着旅游出行市场、商务出行市场需求的稳步恢复、国家政策的支持以及我国居民收入水平的上涨,行业内龙头企业将凭借自身的市场知名度、认可度,项目开发管理经验以及科学的运营管理流程,逐步确定核心竞争优势,加快资源整合,进一步扩大市场占有率。

  随着我国社会经济的发展,人们在日常生活当中开始追求精神层面的享受,越来越多人开始利用节假日或者工作之余以旅游的方式来放松自我。目前,旅行出游日益大众化。一方面,游玩目的地、游玩体验多种多样,各大消费者可以基于自身消费特征制定专属的旅游计划;另一方面,购买力水平逐步提升,不同出游类型的旅客可根据愿意支付的价格范围,对出游计划做出灵活调整。

  近年来我国居民出游率有所增长,文化和旅游部公布数据显示,2011年至2019年,我国旅游总人次由 26.41亿人增长至 60.06亿人,复合增长率为10.82%。2020年以来由于新冠疫情的影响,居民出游受到限制,出于公共卫生安全等的考虑,大多数人减少了出行计划,全年国内旅游人数 28.79亿人次,比上年同期下降 52.1%。后疫情时代,随着经济常态化以及疫苗的接种,旅游业逐步复苏,2021年国内旅游总人次32.46亿,比上年同期增加3.67亿,增长12.8%。其中,城镇居民23.42亿人次,增长13.4%;农村居民9.04亿人次,增长11.1%。

  旅游业的复苏不仅关系到酒店住宿产业的收益恢复进程,更关系到整体的消费信心。2021年,我国旅业总收入达到 2.92万亿元,比上年同期增加0.69万亿元,增长 31.0%。其中,城镇居民旅游消费 2.36万亿元,增长31.6%;农村居民旅游消费0.55万亿元,增长28.4%。未来,随着国内疫苗的完全接种、国产抗新冠药物的顺利研发、中国政府良好的疫情防控措施,我国旅游业复苏形势相对乐观,中国旅游业有望逐步回归良好增长轨迹。

  商务出行即商务旅游,又称公干、出差等。伴随着经济的发展,商务交往以及商务活动频繁展开,商旅出行日益普遍。《2020-2021中国商旅管理市场白皮书》指出,截至 2019年,全球商旅市场连续十年保持正增长,2019年全球商旅总支出为1.43万亿美元,2020年以来由于新冠疫情等的冲击,全球商旅市场严重受挫,2020年全年全球商旅支出下降51.5%,至6,940亿美元。

  中国是最大的商务旅行市场。2013年至2019年,我国商旅支出由2,243亿美元增长至4,007亿美元,年复合增长率10.15%,2020年以来,面对新冠疫情和世界经济衰退等的影响,中国经济较快实现稳定,依托于内循环的新发展格局,我国商旅市场 2020年支出下降38%,但是相比其他国家复苏形势更为乐观。未来,随着我国商旅市场的回暖以及商旅出行意愿的恢复,我国商旅市场将逐步复苏,预计2024年我国商旅市场规模将进一步达到4,297亿美元。得益于商务旅行市场的快速增长,我国酒店行业,特别是中高端酒店市场将迎来巨大的发展空间和机遇。

  从酒店行业总体竞争格局来看,近年来行业供给和行业需求增速相对接近,行业总体竞争格局呈现充分竞争的局面。目前,酒店集团占据了酒店行业主要份额,以中国饭店协会公布的已开业酒店房间数这一市场规模指标来看,我国酒店集团前 10强占据了超过65%的市场份额,特别是锦江国际、首旅如家、华住等行业龙头企业已经具备一定行业垄断竞争地位。

  从细分行业来看,经济型酒店由于近十年的投资高峰和经济型需求萎缩,已经处于竞争过剩和“行业洗牌”的阶段,目前经济型酒店正面临行业规模和结构重整双重挑战的竞争局面,行业集中度不断提升,以如家、汉庭、7天、格林豪泰、锦江之星等为代表的细分品牌龙头已经具备较高的垄断地位。豪华型酒店在规模上竞争格局已经相对均衡稳定,在内部结构竞争上,国内豪华酒店品牌如开元酒店、金陵饭店、锦江国际等逐渐超过外资品牌取得竞争地位上的优势。

  发行人所处的细分行业即中高端酒店领域,目前下游需求保持快速增长,行业供给规模和行业供给价格仍处在上探阶段。从竞争参与者角度来看,竞争者规模和行业集中度相对经济型和豪华型酒店而言仍较低,以亚朵酒店、桔子酒店、锦江都城酒店、全季酒店、君亭酒店为代表的细分行业领军者仍有较大的发展空间。

  中高端酒店项目开发涉及酒店物业开发、酒店设计、酒店建设等多个专业要求较高的环节。特别是酒店物业开发,中高端酒店大多数选址在一、二线等经济较发达城市的核心区域。上述区域优质物业有限,物业业主对于物业租赁者的品牌影响力、资金实力及消费带动能力要求很高。同时中高端酒店强调满足个性化和差异化的消费者需求,对于设计、建设阶段的舒适性、艺术性等要求较高。因此,中高端酒店行业具有较高的酒店项目开发壁垒。

  中高端酒店行业具有传统生活服务业和新兴消费升级的双重特征。在中高端酒店运营管理的过程中,消费者服务体验、服务流程标准化、个性化平衡和成本控制缺一不可。在新兴消费升级的趋势下,中高端酒店运营管理对于新媒体、新信息系统、智能服务、卫生环保等要求与日俱增。由于我国中高端酒店发展时间相对较短,该领域人才培训和信息系统建设比较滞后,因此潜在竞争者进入该领域面临较高的运营管理壁垒。

  中高端酒店品牌具有统一的市场知名度和认可度,通过统一的广告宣传、管理制度得到更多客户的认可;其次,各品牌在发展的过程中通过“粉丝”等会员模式等积累了大量客户,这对于客房出租率、营业收入提升都有着重要作用;此外,大品牌在管理服务、企业形象等方面能够树立较好的口碑。因此,中高端酒店应该着力建立强有力的品牌、提升管理服务能力,形成自身差异化的品牌形象,提高市场地位。这对于新进入的企业来说是重要的壁垒。

  酒店行业的利润水平取决于酒店的盈利水平和经营成本,其中盈利要取决于客房每间可销售房收入(RevPAR)指标,其决定因素是客房出租率和平均房价水平。根据全国酒店行业的客房入住率(Occ)、已售房平均房价(ADR)和平均每间可售房收入(RevPAR)指标来看,我国酒店行业整体利润水平在经历增长和下降后逐渐进入稳定发展期。

  发行人所在的中高端酒店领域,由于下游消费需求的高速增长和经济型、豪华型的需求转移效应,行业经营情况总体持续向好。根据同行业龙头公司如锦江酒店、首旅如家公开的中端品牌经营数据等行业指标性数据来看,中高端酒店的行业利润水平指标如客房入住率(Occ)、已售房平均房价(ADR)和平均每间可售房收入(RevPAR)持续向好,预计未来中长期仍将保持良好增长态势。

  酒店是给予宾客歇宿和饮食的重要场所,其发展与经济水平高度相关。近些年来,我国经济快速发展,毕马威分析显示,2021年我国经济总体保持复苏态势,全年经济总量达到114万亿元,约17.7万亿美元,较2020年增长超过3万亿美元,全年经济累计同比增长8.1%,两年平均增长5.1%。经济发展促进了人们物质生活水平的显著提升,2021年我国人均GDP已经达到了 1.25万美元左右,超过世界平均水平,接近世界银行对高收入经济体的定义(2021年为12,695美元)。得益于宏观经济条件的支持,我国酒店行业因此迅速崛起,成为特色社会主义市场经济中实体经济的重要组成部分。

  随着现代社会经济的不断发展,我国酒店行业收入、客房规模等逐步壮大,服务质量不断完善。根据国家统计局发布数据显示,2010年至 2019年,我国住宿业收入逐步扩大,由2,797.84亿元增长至4,343.61亿元,复合增长率为5.01%。2020年以来,由于新冠疫情等的冲击,国内各大酒店等企业经营受到严格限制,全年住宿业收入下滑至3,329.74亿元,同比下降23.34%。未来,随着经济的稳步复苏以及正常商务、休闲活动的展开,我国酒店行业有望走出疫情影响,重回增长状态。

  近年来,国家先后出台了《“十四五”文化和旅游发展规划》《“十四五”旅游业发展规划》《关于加快住宿业发展的指导意见》《关于加快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见》《关于促进全域旅游发展的指导意见》《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》等一系列直接或间接鼓励酒店行业发展的政策。国家出台的各项相关政策积极鼓励、支持和指导我国酒店行业转型升级,鼓励酒店企业提升服务质量,进行差异化和特色化竞争,从中长期看,将极大的鼓励和支持我国中高端精选服务酒店快速发展。

  酒店住宿行业的主要客户来源于旅游住宿群体,酒店行业的经营状况与旅游业的发展具有密切关系。近年来我国居民出游率有所增长,文化和旅游部公布数据显示,2011年至2019年,我国旅游总人次由26.41亿人增长至60.06亿人,复合增长率为10.82%。2020年以来由于新冠疫情的影响,居民出游受到限制,出于公共卫生安全等的考虑,大多数人减少了出行计划,全年国内旅游人数28.79亿人次,比上年同期下降52.1%。后疫情时代,随着经济常态化以及疫苗的接种,旅游业逐步复苏,2021年国内旅游总人次 32.46亿,比上年同期增加3.67亿,增长12.8%。其中,城镇居民23.42亿人次,增长13.4%;农村居民9.04亿人次,增长11.1%。

  我国的大部分酒店虽然在管理方面积累了一定的行业经验,但是在追求快速扩张的过程中忽略了企业管理能力的培养,管理体系建设方面还是存在一定的漏洞,成熟的酒店管理体制不够健全。尤其是一些小规模酒店企业偏重于对其他酒店企业管理经验的借鉴和模仿,在借鉴和模仿过程中不注重结合自身发展特点和具体需求,导致其发展受到阻碍。

  酒店业在我国的兴起和发展与西方发达国家比相对滞后,特别是对酒店管理专业人才的重视和引进、培养方面比较欠缺。首先,酒店管理教育相对落后,在教学资源、师资力量、教学理论等方面都与社会需求脱节,酒店管理行业中现有的工作人员整体素质不高;其次,企业为了降低经营成本,不注重人才的培养和积累,造成了行业专业型人才流失严重,人才体系不健全。

  新中国酒店行业市场化相对起步较晚,虽然近几年市场发展迅速,但是酒店行业仍然缺乏统一且全面的法律法规、权威的相关行业标准和规范。近年来发生的诸多星级酒店企业服务质量问题一定程度上损害了酒店业整体的形象和发展。现行监管体系只能从个别业务层面和环节进行分别管理,同时现有的行业标准和规范缺乏权威性约束力,导致行业内诸多“劣币”酒店企业缺乏有效监管。

  酒店住宿行业的景气度与国家宏观经济的周期波动呈正相关的关系。虽然我国国民经济总体上一直保持持续快速增长的态势,但是也会受到国际经济金融形势变化和全球性突发事件的影响而出现周期性波动。在宏观经济增长率下降的阶段,由于居民实际收入预期下降,居民国内旅游出行的消费相应降低,从而减少旅游出行方面的酒店住宿需求。同时,宏观经济的调整对中小企业的经营会造成较大的压力,中小企业员工的商务出行及其消费也会相应缩减,从而减少商务出行方面的酒店住宿需求。因此,酒店住宿行业的周期性与国家宏观经济的波动的周期性具有一致性。

  受商旅出行需求季节性影响,作为旅游业重要配套的酒店住宿行业同样呈现一定的季节性特征。旅游需求季节性变化的原因除了受自然气候条件影响之外,还受国家和地区休假制度影响。法定假日期间我国居民自由支配的时间比较充足,外出旅游时间成本较小,愿意花费更多的时间和金钱在旅游上。因此通常二三季度是住宿行业的旺季。一般而言,元旦假期后至清明节假期之间即一季度的主要时段,由于春节等因素酒店消费需求会明显下降。但是,随着居民收入水平的提高,酒店住宿行业的季节性波动特征正在逐渐弱化。

  由于各区域经济发展水平和居民消费水平差异,我国中高端酒店主要集中于一、二线城市及长三角、珠三角等经济发达地区和热门旅游目的地城市,分布存在着一定的区域性特征。

  通过独资、控股等直接或间接投资方式来获取酒店经营管理权并对其下属系列酒店实行相同品牌标识、相同服务程序、相同预订网络、相同采购系统、相同组织结构、相同财务制度、相同政策标准、相同企业文化及相同经营理念的管理方式。

  酒店管理方接受饭店业主的委托,按照酒店管理公司的管理规程、服务规范、技术标准、操作流程、质量控制等规章制度,向被管理酒店输出管理,派出管理团队或管理人员和培训受托管理酒店学员,受托管理托管饭店。酒店主体的产权关系和法人地位不变,酒店管理公司作为饭店业主的受托方按照管理合同的约定经营管理酒店。

  特许经营模式,又称加盟模式,是指选择设施规模、服务质量等诸方面符合酒店管理公司相应品牌的服务标准的酒店,准许该酒店加入公司的特许经营网络并签订特许经营合约,以获准使用所属酒店管理公司的名称、商标、销售渠道和管理标准等。酒店管理公司对提出申请的饭店从地理位置、客源定位、经营规模和设施设备等方面进行评估和审核,并为通过审核的酒店按照管理标准进行专业的经营管理培训指导;酒店管理公司授权达到标准的酒店使用公司注册的服务品牌,但加盟饭店本身的企业法人资格不变,业主方拥有饭店的所有权和经营管理权,并按照管理公司的各项管理标准自主经营。

  咨询管理模式是指酒店管理公司可以与酒店业主达成一项或数项业务服务协议,服务内容主要有以下内容:(1)项目决策咨询:为业主投资酒店建造项目与酒店改造决策提供顾问咨询服务;(2)开业筹备咨询:制定酒店开业前的各项工作计划,包括对组织机构及人员编制、开业物资的采购、酒店形象设计和整体营销等,筹备酒店开业典礼;(3)酒店运营指导:根据项目运作和业主需求,派出管理顾问,为业主日常经营提供建议和帮助;(4)酒店人员培训;

  酒店行业的上游是为酒店经营提供场地、原材料的行业,主要包括:房地产行业、酒店用品行业等;酒店行业下游是酒店产品的直接消费端和间接消费端,主要包括:旅游出行者、商务出行者、旅行社和酒店在线、上业对酒店行业影响

  酒店上游的物业租赁行业为酒店提供经营场所,酒店物业一般是通过自建、购置或租赁获得。近几年,随着电子商务的冲击,商业地产的空置率较高,使得酒店物业租金成本增速呈现下滑趋势,在一定程度上降低了酒店物业的租金成本压力。

  酒店用品行业为酒店提供经营所需的原材料,主要为酒店日常经营的消耗品,包括:棉织品、清洁用品等,消耗品是酒店经营成本中的组成部分之一,其成本占比仅次于酒店物业租金、装修摊销和人工成本。酒店消耗品的价格水平高低在一定程度上影响酒店的利润水平:当酒店消耗品价格上涨时,酒店的运营成本会上升,其盈利水平会下降;反之,当酒店消耗品价格下降时,酒店的运营成本会下降,其盈利水平会上升。

  酒店行业主要下游的旅业处于高速增长时期,近年来我国居民出游率有所增长,文化和旅游部公布数据显示,2011年至2019年,我国旅游总人次由26.41亿人增长至 60.06亿人,复合增长率为10.82%。2020年以来由于新冠疫情的影响,居民出游受到限制,出于公共卫生安全等的考虑,大多数人减少了出行计划,全年国内旅游人数28.79亿人次,比上年同期下降52.1%。后疫情时代,随着经济常态化以及疫苗的接种,旅游业逐步复苏,2021年国内旅游总人次32.46亿,比上年同期增加3.67亿,增长12.8%。其中,城镇居民23.42亿人次,增长13.4%;农村居民 9.04亿人次,增长11.1%。因此,下游旅业的高速发展将直接带动酒店的市场需求增长,有利于我国中高端酒店行业稳步健康发展。

  此外随着我国民航和铁路等交通基础设施的完善和经济的快速增长,近年来我国铁路与民航客运量基本保持平均每年10%的增长速度,预计因此产生的酒店住宿需求也将保持10%的增长速度。可见,商务旅行市场的快速增长同样也为我国酒店行业的发展带来了巨大的发展空间和机遇。

  公司自成立以来专注于中高端酒店行业,截至本募集说明书签署日,公司旗下已经拥有成熟的中高端酒店品牌如“君亭酒店”、“夜泊君亭”、“Pagoda君亭”、“君澜大饭店”、“君澜度假”、“景澜酒店”等。目前君亭酒店已经成为深受消费者喜爱和业内公认的民族酒店集团知名品牌和中高端精选服务酒店领域内的佼佼者。根据中国饭店协会历年《中国酒店连锁投资与发展报告》和中国旅游饭店业协会官网数据,发行人市场地位发展具体情况如下:

  中国饭店协会--中国最具规模的50家饭店集团规模排名 第48位 第44位 第49位 第14位(注)

  中国旅游饭店业协会--中国饭店集团规模排名60强 第54位 第52位 尚未公布 尚未公布

  注 1:发行人的市场占有率数据是根据中国饭店协会历年公布的《中国酒店连锁投资与发展报告》中数据进行整理以及来源自中国旅游饭店业协会历年公布的中国饭店集团规模排名60强数据。中国饭店协会每年发布的《中国酒店连锁发展与投资报告》是国内公认的连锁酒店行业的顶尖权威研究报告之一,该报告是基于中国国内酒店投资与管理集团和中国境内外资酒店品牌的公共档案、往年数据、业内消息和独立研究来估算完成,力求展现当今中国酒店业连锁化发展现状。

  注 2:2022年中国饭店协会--中国最具规模的50家饭店集团规模排名仍将发行人与君澜酒店集团分别列示,其中君澜酒店集团位于第20位,发行人位于第42位,合并之后测算为第14位。

  公司定位于中高端精选服务酒店领域,国内与公司酒店市场定位、区域重合的主要竞争对手品牌包括:桔子水晶酒店、锦江都城酒店、全季酒店、和颐酒店、美居酒店、亚朵酒店等品牌酒店。

  桔子酒店管理(中国)有限公司成立于2006年,2017年2月被华住酒店集团收购,桔子水晶酒店定位于中高端精品酒店市场。根据中国饭店协会数据,截至2022年1月1日,桔子水晶酒店在全国拥有144家门店,客房19,190间。

  上海锦江都城酒店管理有限公司成立于2013年。锦江都城是锦江国际酒店集团旗下的中高端酒店品牌。根据中国饭店协会数据,截至2022年1月1日,锦江都城酒店在全国拥有168家门店,客房20,664间。

  全季酒店是华住酒店集团旗下针对中档酒店市场的有限服务酒店,以简约而富有品质的设计风格,深受客户喜爱的酒店设施,恰到好处的优质服务,致力于为智慧、练达的精英型商旅客人提供最优质地段的选择。根据中国饭店协会数据,截至 2022年 1月 1日,全季酒店在全国共开业 1,381家门店,客房166,836间。

  和颐酒店是首旅如家酒店集团旗下中端商旅连锁酒店品牌,和颐定位精致人文商旅体验,注重数字化的配套、人性服务环境以及东西方文化融合的艺术设计。根据中国饭店协会数据,截至2022年1月1日,已经开业数达169家,客房数量20,446间。

  美居酒店是华住酒店集团旗下高档商务酒店品牌。创立于1973年的美居是源自法国的个性化中高档酒店品牌,目前在全球分布将近 800家酒店,来到中国的美居,期望带来融合法式优雅的生活方式。根据中国饭店协会数据,截至2022年1月1日,共有125家在营酒店,酒店客房数量为21,217间。

  亚朵(上海)酒店管理有限公司成立于2013年,亚朵酒店定位于中高端精品主题酒店,集团旗下拥有亚朵酒店 Atour Hotel、A.T.House轻居、THE DRAMA、遇·亚朵 Atourment等多个子品牌。根据中国饭店协会数据,截至2022年1月1日,亚朵酒店在全国拥有619家门店,客房71,961间。

  由于中高端酒店行业具备传统生活服务业和趋合新兴消费升级的双重特点,公司的技术水平主要体现在酒店产品开发及设计、酒店精选服务和运营管理等方面。公司的酒店产品开发及设计技术具备物业整体升级改造、高坪效控制、消费者需求定制设计等特点;公司的酒店精选服务具备服务质量控制高效、服务细节化、体贴化和个性化等特点;公司的运营管理具备成本精细化、全流程控制和注重人才培养和品牌效应等特点。正因为上述特点,公司的主要产品和服务的技术水平得到消费者和业内的一致好评,行业评奖、消费者体验评分和平均入住率等酒店业技术指标均处于行业领先水平。

  君亭酒店始终致力于民族品牌建设,打造具有文化特色及时代特征,极具品牌影响力和竞争力的酒店管理集团。在战略目标指引下,团队矢志不渝,坚持品牌定位,探索技术运用,升级产品功能,创新服务体验,优化管理能力,君亭酒店进入全新发展周期。核心管理团队具备高端酒店背景,经验丰富,沿袭高端服务基因。公司管理层及一线团队具有多年中高端酒店设计、开发、运营、投资方面的经验,在中国酒店业具备良好的口碑形象,且团队经历了长时间的